A股存儲行業迎來重大利好，佰維存儲率先發布業績預增公告，引發市場廣泛關注。根據公告內容，該公司預計2025年營業收入將突破百億元大關，達到100億至120億元之間，同比增長幅度高達49.36%至79.23%。其中，第四季度單季營收表現尤為亮眼，預計在34.25億至54.25億元之間，同比增長率超過105%，環比增長也達到28.62%至103.73%。
在凈利潤方面，佰維存儲同樣交出了一份令人矚目的成績單。公司預計2025年凈利潤將達到8.5億至10億元，同比增長幅度超過427%。第四季度凈利潤預計在8.2億至9.7億元之間，同比增長率高達1225%至1449%，環比增長也超過219%。公司扣非凈利潤也預計達到7.6億至9億元，同比增加超過1034%。
對于業績大幅增長的原因，佰維存儲解釋稱，盡管全球宏觀經濟環境帶來一定影響，存儲價格在2024年第三季度開始逐季下滑，并在2025年第一季度達到階段性低點，導致公司產品銷售價格降幅較大。但從第二季度開始，隨著存儲價格企穩回升，公司重點項目逐步交付，銷售收入和毛利率逐步回升，經營業績得到顯著改善。特別是在AI新興端側領域，公司保持了高速增長趨勢，并持續強化先進封裝能力建設，晶圓級先進封測制造項目整體進展順利，為客戶提供“存儲+晶圓級先進封測”一站式綜合解決方案。
值得注意的是，在凈利預增公告披露前一天，佰維存儲還披露了大基金減持計劃。其持股5%以上股東國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司計劃減持不超過934.26萬股，占公司總股本比例不超過2%。減持原因為公司自身經營管理需要，減持期間為2026年2月4日至2026年5月3日。
與此同時，全球存儲芯片行業正邁入“超級周期”，產品漲價幅度有望超預期。據佰維存儲在投資者關系活動記錄匯總表中透露，2025年第三季度，閃迪宣布啟動年內第二次漲價，長存、美光等存儲企業也紛紛發布漲價函。經過上半年的減產與庫存去化，NAND供需失衡情況已明顯改善。行業機構預測，NAND Flash價格在2025年第三季度將上漲3-8%，第四季度繼續上漲5-10%。DRAM方面，由于三星、美光、海力士等廠商將業務中心轉向HBM等高端產品，減少DDR4等傳統存儲芯片供應，導致相關產品供應短缺，價格上漲。行業機構預測，一般型DRAM價格在2025年第三季度將上漲10-15%，第四季度繼續上漲8-13%。
全球存儲龍頭廠商SK海力士和三星均受益于內存芯片價格的大幅上漲。近日有消息稱，這兩家廠商已向服務器、PC及智能手機用DRAM客戶提出漲價，今年一季度報價將較去年第四季度上漲60%-70%。招商證券最新研報指出，AI驅動全球存儲芯片行業邁入“超級周期”階段，供需錯配帶動產品漲價幅度超預期。國內外存儲擴產持續推進，長鑫、長存IPO節奏加速，看好上游半導體設備投資機會。
在需求端，AI存儲需求持續升級。英偉達在CES展會上推出新一代Rubin AI平臺，其中BlueField-4為推理上下文內存存儲平臺，構建了一個介于GPU高速內存和傳統存儲之間、由SSD構成的“內存層”，以高效經濟地解決海量KV緩存的問題。這一平臺預計將帶動NAND需求進一步增長。在供給端，供需缺口帶動存儲產品價格持續上漲。三星、SK海力士、美光等頭部存儲芯片廠將主要產能轉向高端芯片，同時削減傳統存儲芯片產能，導致供給收緊和價格提升。
根據弗若斯特沙利文資料，在服務器領域，受大模型熱潮帶來的AI服務器需求激增推動，市場規模預計將于2029年達到1458億美元。全球數據中心的持續擴張以及模型部署、實時數據處理等場景對AI推理需求的激增，進一步成為重要驅動力，持續刺激高性能存儲產品的強勁需求，助推整體市場增長。
