2026年伊始，交易型開放式指數基金（ETF）市場持續展現出強勁的發展勢頭，新發行的ETF產品如雨后春筍般涌現，市場規模穩步擴大。據統計，截至1月24日，年內已有17只ETF成功成立，募集資金規模接近百億元，在新基金發行市場中占據重要地位，分別占新基金發行數量和規模的22.37%和14.69%。這些新成立的ETF產品種類繁多，覆蓋了有色金屬、芯片、人工智能、生物科技、食品、電池、電力公用事業等多個熱門領域。
在中長期資金逐步入市、投資者對工具化配置需求日益增強的背景下，ETF市場的增長潛力與競爭格局引發了廣泛關注。多位業內專家表示，盡管ETF市場已形成頭部機構主導的競爭態勢，但2026年仍具備充足的增長動力。同時，中小基金公司正通過差異化布局和精細化運營尋求突破，而投資者認知不足、部分產品流動性較弱等問題仍需解決。
業內專家普遍認為，中長期資金入市與投資者需求升級將成為ETF市場增長的雙重驅動力。保險等機構資金對國內權益市場的長期配置需求持續釋放，為ETF規模擴張提供了穩定支撐。與此同時，個人投資者對被動指數產品的接受度不斷提升，ETF產品憑借費率低、透明度高等優勢，有效滿足了多元化投資需求。晨星（中國）基金研究中心分析師指出，盡管ETF產品線已日趨豐富，但在細分行業主題、策略型、商品、債券及海外資產等領域仍存在創新空間。隨著資產配置理念的深化，投資者對利用不同類型ETF構建多元化組合的需求將更加精細，進一步推動市場擴容。
面對頭部機構主導的市場格局，中小基金公司正通過差異化策略尋求突圍。數據顯示，2025年被動型基金新發市場仍由頭部機構主導，中小公司在資源投入、指數跟蹤技術、品牌認知等方面面臨較大壓力。然而，這也為中小公司提供了差異化發展的機遇。專家建議，中小基金公司可聚焦頭部機構尚未形成顯著優勢的細分領域，如商業航天、腦機接口等特色科技主題，或探索非權益類資產ETF，滿足投資者日益豐富的資產配置需求。通過強化精細化服務與投資者陪伴能力，彌補規模與渠道短板，培育獨特核心競爭力。
盡管ETF市場前景廣闊，但行業仍面臨諸多挑戰。部分個人投資者對ETF的工具屬性理解不足，投資框架不成熟，容易出現盲目追漲殺跌、追捧高溢價場內ETF等行為。對此，服務機構需提供貼合負債端的投資解決方案與成熟策略，幫助投資者提升收益獲取概率。同時，部分ETF產品存在規模偏小、運營成本偏高的問題，較高的費率水平長期侵蝕投資者收益，影響投資體驗。流動性方面，部分產品交易活躍度不足、買賣價差較大，降低了交易效率。專家強調，基金管理人在指數選擇上需堅守核心原則，優先挑選市場代表性強、編制方法透明、投資邏輯經得住長期檢驗的指數作為跟蹤標的，避免為追求差異化或短期熱點而選擇投資價值有限的指數。
