近期，A股光伏板塊表現異常活躍，尤其是“太空光伏”概念股成為市場焦點。2月9日，光伏指數（884045.WI）大幅上漲3.40%，太空光伏指數（8841929.WI）更是飆升5.72%，帶動BC電池、光伏玻璃等細分領域集體走強，多只個股漲停或漲幅超過10%。這一波行情的直接推動力，源于特斯拉創始人馬斯克對太空光伏的高度關注以及SpaceX團隊的產業調研動作。
馬斯克近期在多個公開場合力推太空光伏，稱其為解決未來AI算力電力瓶頸和全球能源短缺的關鍵方案。1月22日，他在達沃斯論壇上宣布，特斯拉與SpaceX計劃三年內在美國建設100GW光伏產能，為太空光伏布局奠定基礎。此言一出，次日A股光伏板塊集體大漲7.46%。隨后，特斯拉在2024年四季度財報電話會議中進一步確認了這一產能規劃。2月初，馬斯克團隊低調考察中國多家光伏龍頭企業，引發市場對供應鏈合作的強烈預期，推動光伏板塊在3日、4日連續漲停，指數兩日累計漲幅超過10%。
2月9日，馬斯克在社交平臺X上透露，SpaceX將重點推進月球“自我擴張城市”建設，預計十年內實現。盡管這一言論聚焦月球開發，但太空光伏作為太空場景的核心能源供給方式，再次成為A股光伏板塊上漲的催化劑。當日，光伏指數再度大漲3.40%，成為帶動大盤上漲的主力板塊之一。
太空光伏并非新概念，其技術可追溯至二十世紀五十年代，當時衛星已開始使用光伏供電。如今，幾乎所有航天器均以光伏電池為標配能源。協鑫光電創始人田清勇指出，商業航天的爆發式增長是太空光伏受關注的核心原因。需求側方面，低軌星座衛星進入“千顆-萬顆”部署階段，國際電信聯盟（ITU）規定需在2030年前完成部署，衛星數量指數級上升，能源系統成為關鍵瓶頸。供給側方面，以SpaceX為代表的商業航天企業大幅降低成本，使太空布局算力成為可能。
數據顯示，2025年12月25日至31日，中國向ITU提交新增20.3萬顆衛星的頻率與軌道資源申請，全球備案衛星數量已超10萬顆，其中美國以星鏈為主導，中國通過GW、千帆等計劃申報5.13萬顆。東吳證券測算，太空數據中心的全生命周期成本顯著低于地面設施。以40 MW集群運行10年為例，地面方案總運營成本約1.67億美元，而太空算力僅需約820萬美元，10年可節省約1.59億美元。
在商業航天的宏大敘事下，太空光伏被視為支撐未來太空算力的關鍵能源方案。中國光伏行業協會副秘書長江華表示，太空光伏可突破晝夜更替、陰晴雨雪的環境限制，實現24小時不間斷發電，無需配套儲能即可穩定輸出，有望為人類提供清潔、持續、規模化的能源供給。中信證券測算，在保守情景下，2030年全球太空光伏需求量和市場空間或分別達1GW和800億元以上；在樂觀情景下，或分別達70GW和近3萬億元。東吳證券研報則更為樂觀，預計若未來每年發射1萬顆衛星，低軌衛星光伏市場空間可達2177億元；若太空算力市場空間達50GW，市場空間可突破7萬億元。
盡管市場對太空光伏前景充滿期待，但當前中國光伏產業仍處于深度調整期。工信部電子信息司副司長王世江在近期行業研討會上直言，行業正經歷新一輪深度調整，2026年是治理“內卷”的攻堅之年。根據中國光伏行業協會預測，2026年國內新增光伏裝機量將回落至180-240GW區間，較2025年315.07GW的實際裝機量顯著下降，這也是新增裝機預期的首次下調。
更為關鍵的是，太空光伏的產業化仍面臨技術與成本的雙重挑戰。技術層面，太空環境對電池提出極高要求：砷化鎵電池成本是地面晶硅的千倍，鈣鈦礦電池的在軌穩定性、抗輻射能力尚未經過長期驗證，硅基電池需突破極端溫度適應、封裝工藝等難題。成本層面，當前發射成本占太空光伏系統總成本的70%以上，規模化降本至少需要十年以上周期。全球當前在軌衛星僅1.8萬顆，對應光伏需求不足1GW，與地面年均380GW的裝機量相比微乎其微。
多家光伏企業相繼對太空光伏業務“降溫”。鈞達股份公告稱，相關業務仍處于研發階段，尚無在手訂單；晶盛機電表示，應用場景尚處于探索階段，產業化進程仍面臨不確定性；協鑫集成直言，暫未獲得相關訂單；陽光電源在投資者互動平臺表示，暫不涉及太空光伏產品。中國光伏行業協會提醒，目前太空光伏技術仍處于探索和驗證的初期階段，真正走向落地需具備成熟、可復制的高效制造能力與長期可靠性驗證體系。
盡管商業化仍需時日，但馬斯克的布局已激發中國光伏企業的創新熱情。多家龍頭紛紛加注太空光伏，積極研發空間環境下的高效晶硅、鈣鈦礦技術。業內人士認為，中國完全有能力在太空光伏領域搶占全球主導權。光伏板塊歷經兩年深度回調，估值處于歷史低位，疊加近期組件、硅料等價格企穩趨勢，企業業績修復預期升溫。盡管近期的上漲多為情緒推動，但光伏企業的價值重估已悄然開始。
