火山引擎在一場行業活動中宣布，旗下豆包大模型的日均Token使用量已突破120萬億，較發布初期增長千倍，且近三個月內實現翻倍。這一數據背后，是企業級客戶對AI服務的規模化采購——累計Token消耗超萬億的企業客戶從2025年底的約100家增至140家，個人用戶用量近一個月暴增16倍。與此同時，智譜AI公布的財報顯示，其2025年全年收入超7.24億元，MaaSAPI平臺年度經常性收入突破17億元，注冊用戶覆蓋全球218個國家和地區。英偉達則加速布局硅光子技術，三個月內向三家光通信企業投資60億美元，押注AI算力集群的光互聯升級。
AI應用的爆發式增長直接推動了Token消耗的激增。以視頻生成為例，字節跳動自研的Seedance2.0模型因生成1分鐘720p視頻需消耗超百萬Token，導致2026年春晚特效制作期間排隊人數長期維持在9萬人左右。盡管如此，其制作效率較傳統模式提升一倍，成本下降70%，成為推動豆包Token用量翻倍的核心因素。另一大消耗場景來自智能體任務執行——升級后的ArkClaw智能體可聯動多平臺完成跨工具協作，單次企業級任務消耗數十萬至百萬Token。中信證券測算，智能體普及使整體Token消耗提升十倍以上，算力需求增長百倍。
中國大模型的成本優勢成為全球開發者“用腳投票”的關鍵。數據顯示，中國西部綠電價格僅為美國的1/4至1/5，結合MoE架構、極致量化等技術優化，中國模型的推理成本被壓縮至美國模型的1/6至1/10。在API定價上，中國頭部模型的輸入成本普遍低于0.3美元/百萬Token，輸出成本不足2.6美元/百萬Token，而美國同類產品價格高出數倍至數十倍。盡管中國開發者在OpenRouter平臺的用戶占比僅6.01%，但周Token調用量占比達61%，全球前九大模型中中國占據五席，形成“低價高用”的獨特格局。
海外巨頭正面臨前所未有的挑戰。OpenAI的ChatGPT網頁流量份額從2025年1月的86.7%暴跌至2026年1月的64.5%，月活用戶環比下降6.5%，運營虧損預計達140億美元。Google雖將Gemini份額提升至21.5%，但開發者流失25%，被迫推出低價版GeminiFlash仍難與中國模型競爭。xAI的Grok模型使用率下滑40%，成本是中國模型的10倍，幾乎與性價比市場絕緣。市場分析認為，未來全球AI市場將形成分層格局：美國模型守住20%高端用戶，拿走80%收入；中國模型覆蓋80%大眾用戶，以規模化落地獲取20%收入。
算力需求的指數級增長倒逼技術迭代。傳統銅纜互聯在萬卡集群中浪費70%算力，硅光子技術憑借帶寬提升10-100倍、功耗降低70%的優勢成為唯一解。英偉達通過投資Lumentum、Coherent鎖定1.6T光模塊核心材料，向Marvell開放NVLink協議定制芯片，完成對光互聯生態的系統性布局。市場預測，2026年全球EML光芯片需求達3.5億顆，產能缺口1.5億顆，相關賽道已涌現大批估值超十倍的牛股，資金持續涌入推動技術商業化加速。
中國AI的結構性紅利期至少可持續三年。能源壁壘方面，“東數西算+西部綠電”體系使中國綠電成本長期低于0.3元/度，美國難以復制；規模壁壘下，Token調用量越大單位成本越低，正向循環已形成；生態壁壘上，中國開源大模型下載量居全球第一，基于通義千問等模型的衍生項目超18萬個，開發者遷移成本極高。這些優勢將支撐中國大模型在普惠AI市場持續主導，直至2028年仍可享受技術紅利窗口期。
