今日A股半導體板塊迎來強勁上漲，多只個股股價刷新階段高點。其中，算力芯片尤其是CPU相關概念股表現突出，龍芯中科以20%幅度漲停，海光信息漲幅超過13%并創下歷史新高，中國長城同樣封板，瀾起科技等個股也紛紛跟漲。
市場消息顯示，根據KeyBanc的統計數據，由于超大規模云服務商大規模采購，英特爾與AMD在2026年全年的服務器CPU產能已接近售罄。為應對供需失衡并保障后續供應穩定，兩家企業均計劃將服務器CPU價格上調10%至15%。這一動態引發資本市場對相關產業鏈的持續關注。
英特爾與AMD即將分別于當地時間1月22日和2月3日發布財報。近期，華爾街多家投行上調了這兩家公司的目標價。匯豐銀行將英特爾目標價從26美元大幅上調至50美元，評級由“減持”調整為“持有”。該行分析師Frank Lee指出，隨著AI技術從簡單輔助工具向具備自主規劃能力的AI代理演進，對通用計算能力的需求顯著提升，CPU市場有望迎來新一輪增長周期。他預計，到2026年服務器芯片市場需求年增長率將達30%至40%，即使內存芯片供應限制可能使實際增速減半，這一水平仍遠高于華爾街當前預測的4%至6%。
產品層面，英特爾在CES展會上發布了第三代酷睿? Ultra處理器。該產品基于Intel 18A制程工藝打造，是英特爾迄今最先進的半導體制造平臺，并首次通過嵌入式和工業邊緣場景的測試認證，將為具身智能、智慧城市、醫療等領域提供算力支持。與此同時，AMD第五代EPYC“Turin”和英特爾Xeon“Granite Rapids”等新一代CPU產品陸續落地，在核心數量、內存帶寬等關鍵性能指標上實現顯著提升。
國聯民生證券將CPU比作“下一個存儲級機遇”。該機構分析認為，AI時代計算產業發展的核心在于計算架構創新，而CPU作為通用計算的基礎設施，其重要性將進一步凸顯。具體來看，高端AI服務器普遍采用“8個GPU搭配2個高端CPU”的配置方案，CPU承擔著協調硬件資源、保障系統穩定運行的關鍵任務，包括服務器啟動、監控、故障診斷等系統級功能均依賴CPU實現。CPU在處理序列化任務和復雜邏輯運算方面具有優勢，能夠覆蓋AI全流程中的數據預處理、模型訓練輔助、推理及后處理等環節，尤其適合GPU不擅長的非并行化任務。
從成本效益角度，CPU在處理非GPU適配任務時更具優勢，能夠平衡性能與成本。同時，經過多年發展，基于CPU設計的軟件生態（包括操作系統、數據庫、開發工具等）已高度成熟，無需額外適配即可支持各類應用場景。這些特性使得CPU在AI計算架構中占據不可替代的地位。
需求端驅動因素同樣顯著。西部證券分析指出，通用服務器進入更新周期、AI推理算力需求增長等因素共同推動CPU市場擴張。一方面，生成式AI技術持續演進，云廠商對AI服務器的采購規模不斷擴大，部分擠占了通用服務器的采購預算。但與此同時，云廠商前期采購的通用服務器已陸續進入更新周期，疊加數據中心架構升級需求——云廠商正將新一代服務器CPU整合至現有機架體系，淘汰老舊架構產品——這導致數據中心領域出現補償性投資，進一步推高服務器CPU價格。
