3月30日，招商銀行在香港順利舉辦年度業績說明會，董事長繆建民、行長王良等核心管理層與投資者、分析師展開深入交流，回應市場關切問題。在100分鐘的互動環節中，高管團隊脫稿解答了線上線下共15個提問，展現了對市場動態的敏銳把握與坦誠態度。
財報顯示，2025年招商銀行實現營業收入3375.3億元，凈利潤1511.3億元，延續2022年以來的"雙增長"態勢。但管理層坦言，行業面臨的息差收窄、內需疲軟等挑戰在報表中已有體現。繆建民用"周期一致、邊際向好、優勢仍在"概括未來三年經營展望，強調銀行業仍處于下行周期，需通過強化核心競爭力抵御風險。
在交流環節，"護城河"成為高頻詞。繆建民11次提及這一概念，指出招行將通過"守正創新"鞏固競爭優勢——既堅持專業化、市場化道路，又通過創新形成差異化能力。他特別強調，董事會要求招行在"十五五"期間深化轉型，加快"四化"步伐，確保在行業周期中持續領跑。
針對具體經營策略，管理層提出四大聚焦點：低利率環境下穩息差、增強大財富管理能力、嚴控資產質量風險、優化資本配置。其中，"零售再出發、對公再超越"的戰略轉型引發關注。這一首次出現在2025年年報中的表述，被繆建民解讀為零售業務需在資產提質、負債鞏固、財富管理升級三方面突破，尤其將財富管理定位為未來增長引擎。
行長王良補充道，招行自2004年啟動零售轉型，經過20余年發展已形成體系化優勢，零售業務對營收和利潤的貢獻均超50%。面對新挑戰，招行將通過四大板塊均衡發展、區域戰略深化和"四化轉型"鞏固優勢，同時發揮零售信貸小額分散、收益較高、資本消耗少的特性，推動相關業務發展。
在財富管理領域，招行計劃從兩方面發力：一是根據客戶需求升級產品線，二是通過線上線下融合提升服務能力，特別是加強高凈值客戶維護。王良透露，招行零售客戶經理團隊已構建起"朋友生態圈"，風險防范體系也日趨完善。
技術領域的競爭成為另一焦點。繆建民直言，銀行業分化將體現在經營與技術雙維度，招行需在智能領域構建新"護城河"。2023年底提出的"打造行業首家智能銀行"目標正在加速落地——截至2025年底，招行已實現856個大模型應用場景落地，高、中價值工作項落地比例達69%，低價值工作項達39%。
招行數字金融部負責人周天虹透露，通過優化工程體系，大模型應用迭代周期從2024年的32天縮短至8天，效率提升四倍。最新數據顯示，該行日均Tokens吞吐量達260億，較2024年增長10.1倍，居行業前列。按照規劃，招行將在2026年實現高、中價值工作項全面落地，并推動低價值場景加速覆蓋。
針對大模型應用的概率特性，周天虹指出，招行通過6次迭代確保應用穩定性，目前已在提質增效方面發揮顯著作用。繆建民補充說明，智能銀行建設并非從零開始，而是基于招行每年持續的金融科技投入，通過優化資源配置實現人工智能戰略升級。
