馬年伊始，機器人賽道熱度持續攀升，春晚舞臺上機器人的驚艷表現更是將行業關注度推向新高。在這股熱潮中，知名私募投資人葛衛東通過旗下混沌投資入股具身智能企業千尋智能，正式加入機器人領域的投資布局，引發市場廣泛關注。
2026年馬年春晚成為機器人技術的展示窗口。宇樹科技的機器人在武術節目《武BOT》中表演醉拳和空翻，集群同步誤差控制在0.01秒以內；松延動力的機器人則在小品《奶奶的最愛》中與蔡明同臺演出，其細膩的微表情幾乎達到以假亂真的程度。這場科技盛宴迅速點燃市場熱情，春晚開播兩小時內，電商平臺機器人搜索量激增300%，就連售價近63萬元的銀河通用GALBOT G1高端工業機器人也在京東平臺被企業客戶搶購一空。
與春晚的火爆形成對比的是，A股機器人板塊在馬年首個交易日呈現高開低走態勢。五洲新春、綠的諧波等核心零部件企業股價出現調整，但2月25日隨著市場整體反彈，機器人概念股表現活躍，凌瑋科技收獲20%漲停，中捷資源、江特電機等10%漲停，歐科億、高測股份等漲幅超過10%。
市場分析人士指出，機器人概念股首日表現分化實為資金理性選擇的結果。春晚效應更多是情緒催化，難以立即改變企業基本面，前期漲幅已部分透支預期，資金趁高開獲利了結屬于正常現象。當前行業雖已進入"量產元年"拐點，但多數企業尚未實現盈利，資金正從純概念炒作轉向業績驗證，上游核心零部件企業更受青睞。
人形機器人板塊自2025年以來經歷多輪估值炒作，主要基于技術突破和特斯拉潛在訂單預期，多數核心概念股股價已處歷史高位。隨著2025年年報披露季來臨，市場對企業真實盈利能力的審視愈發嚴格。數據顯示，目前逾百家A股機器人企業中，僅大華股份、中控技術、亞聯機械3家發布業績快報，其中僅大華股份實現營收利潤雙增長，主要得益于業務結構優化和成本管控成效。
從業績預告情況看，72家發布2025年業績預告的機器人概念股中，32家預喜。匯川技術以49.71億-54億元的預計凈利潤暫居首位，同比增長16%-26%，主要受益于新能源汽車、通用自動化等業務增長。巨星科技、科沃斯等6家企業預計凈利潤超10億元且實現增長。更值得關注的是，19家企業預計2025年凈利潤同比翻倍，永創智能以721.57%-894.86%的增幅領跑，主要得益于智能生產線交付加速和產品結構優化。
機構資金動向顯示，開年以來易方達、南方、嘉實等機器人ETF持續獲得資金凈流入，賽道融資熱度不減。葛衛東此次布局機器人產業并非偶然，其混沌投資長期聚焦半導體、先進制造等科技領域，此次與云鋒基金、紅杉中國等機構共同參與千尋智能近20億元融資，使該公司估值突破百億元。千尋智能專注于機器人"通用大腦"研發，其人形機器人"小墨"已在寧德時代生產線實現規模化應用，技術實力獲得產業驗證。
業內認為，葛衛東的入局不僅為千尋智能帶來資金支持，更彰顯專業投資者對機器人賽道的長期信心。隨著特斯拉Optimus第三代產品推出預期臨近，以及國內企業萬臺級產能落地，行業拐點已現。摩根士丹利報告指出，若第三代Optimus在靈巧手等關鍵部件實現升級并重申量產計劃，中國人形機器人產業鏈有望迎來5%-10%漲幅，特別是涉及新型靈巧手技術的企業表現將更突出；反之則可能面臨10%-20%回調壓力。
