周五，A股與港股的光伏板塊攜手走強，成為資本市場矚目的焦點。在A股市場，光伏設備板塊表現尤為亮眼，多只個股掀起漲停潮。隆基綠能、邁為股份、晶科能源、捷佳偉創、連城數控、歐普泰及東方日升等紛紛漲停，陽光電源、通威股份、德業股份、天合光能等權重股也紛紛上揚，共同推動板塊熱度持續升溫。
港股市場同樣不甘示弱，光伏太陽能概念股活躍異常。截至相關時間點，信義光能漲幅超過10%，福萊特玻璃、協鑫新能源、新特能源、協鑫科技、陽光能源、信義能源等個股也紛紛跟漲，展現出強勁的上漲勢頭。
此次光伏行情的走強，與“太空光伏”這一前沿概念密切相關。隨著商業航天在成本控制和發射頻次上取得重大突破，原本停留在構想階段的太空光伏正加速向現實邁進，被業界視為下一個極具潛力的增長領域。
特斯拉CEO馬斯克近日在達沃斯論壇上的表態，更是為這一概念添了一把火。在與貝萊德CEO拉里·芬克的對談中，馬斯克明確表示，SpaceX與特斯拉正同步提升太陽能產能，目標是在未來三年內實現每年100吉瓦的制造能力，為太空光伏的規模化發展指明了產業方向。
太空光伏，即利用光伏技術在太空軌道或地外環境獲取能源，并通過無線方式傳輸至地面或為太空設施供電，已成為商業航天、太空算力、月球基地等高端應用的戰略性前沿解決方案。華西證券分析指出，在太空環境中，傳統化石能源存在存儲風險高、補給難度大等問題，核能則面臨技術復雜度高、安全管控嚴格等挑戰，難以實現規模化應用。而光伏技術可直接將太陽能轉化為電能，具有持續性、穩定性和輕量化的優勢，能夠完美滿足太空極端環境下的能源需求。
當前，全球能源需求持續增長，AI技術的爆發式發展進一步加劇了電力短缺問題。高盛報告顯示，AI服務器集群的耗電速度遠超電網擴容速度，電力供應可能成為AI時代最大的瓶頸。在此背景下，太空光伏的價值愈發凸顯。
東興證券分析稱，若太空數據中心的構想得以實現，參照馬斯克提出的100GW太空算力布局目標，按30%的光伏系統轉換效率測算，將直接催生超過800GW的太空光伏裝機需求，這一規模超過當前全球地面光伏年新增裝機量。申萬宏源研報指出，我國提交了超20萬顆衛星星座申請，標志著商業航天進入規模化部署新階段，這將直接帶動太空光伏的長期需求。
在市場熱度不斷升溫的背景下，A股上市公司紛紛披露在太空光伏領域的布局。1月22日，鹿山新材在互動平臺回應投資者提問時表示，公司在太空光伏領域已深耕多年，針對不同應用提出了三種封裝方案，并申請了多項相關技術專利。1月21日，鈞達股份宣布擬通過配售H股募資，其中約45%將用于太空光伏電池的研發與生產，45%投向商業航天領域股權投資，標志著這家光伏電池龍頭正式進軍航天新能源賽道。1月16日，天合光能表示，其在太空光伏相關的晶體硅電池（HJT等）、鈣鈦礦疊層電池、III - V族砷化鎵多結電池三大方向均有長期完整布局，并與國內外航天機構積累了豐富的合作經驗，堅信太空光伏未來將成為萬億級市場。
財信證券指出，商業航天對太空光伏的需求拉動主要體現在數量、質量和技術三個維度。在數量方面，以SpaceX的Starlink、我國的千帆星座、國網星座為代表，單個星座規劃衛星數量均在萬顆級別，對太空光伏電池的需求呈倍數增長。在質量方面，未來通訊衛星功能日益復雜，太空算力、相控陣天線、霍爾推進系統的普及使得星載設備用電量大幅增加，單顆衛星的光伏供能需求有望大幅增長。在技術方面，未來通訊衛星為適應商業化發展，有望采用理論成本更低的P型HJT技術光伏電池或鈣鈦礦疊層技術光伏電池，催生出新的光伏產業發展趨勢。
財信證券認為，在商業航天產業化進程加速的背景下，HJT、鈣鈦礦等光伏技術路線有望取得應用創新，建議關注相關設備制造商、材料供應商以及技術儲備較強的生產商。長城證券也表示，國內商業航天已進入集體發力的追趕期，在方案選擇上可能更有動力推進產品性能與成本空間更優的鈣鈦礦疊層路線，為后續彎道超車增添重要籌碼。太空光伏產業鏈在經歷本輪近地軌道的歷練后，也將更好地承接后續太空算力的放量，行業迎來巨大的市場擴容與格局重塑機會。
