近期，軟件行業正經歷一場由人工智能（AI）引發的深刻變革，傳統軟件廠商面臨前所未有的挑戰與機遇。以Salesforce、Adobe為代表的全球軟件巨頭，在二級市場遭遇顯著波動。據統計，今年以來至2月25日，這兩家公司的股價累計跌幅超過25%，2025年開年后跌幅進一步擴大至約42%。這一現象催生了華爾街新名詞“SaaSpocalypse”（SaaS末日），引發市場對軟件行業未來命運的廣泛討論。
此次行業震蕩的直接誘因，是大模型公司Anthropic旗下Claude系列產品的持續突破。今年1月末，Anthropic推出覆蓋法律、金融、銷售等領域的11款行業插件，直接沖擊傳統軟件“按席位收費”的商業模式；2月，其發布的Claude Code Security功能可自動掃描代碼安全漏洞，進一步引發網絡安全公司股價波動。這些創新被視為對SaaS廠商核心競爭力的挑戰——當企業內員工通過AI工具即可完成軟件開發與維護，外部服務的需求是否會大幅萎縮？
市場對此存在兩種截然不同的觀點。悲觀派認為，AI將顯著降低軟件開發門檻，企業自主構建解決方案的能力增強，導致SaaS廠商的市場空間被壓縮。樂觀派則強調，SaaS廠商長期積累的行業經驗、數據流整合能力及企業級服務的容錯標準，構成難以替代的競爭壁壘。IDC中國研究總監盧言霞指出，盡管AI對行業的沖擊“速度驚人”，但企業級軟件在權限管理、安全保障及API接口等方面的復雜性，決定了大模型技術不會在短期內顛覆現有格局。她同時提到，原有廠商可能通過設立生態屏障延緩變革進程。
商業模式層面，AI的滲透正在重塑軟件行業的價值分配邏輯。華泰證券研究分析，傳統按席位計費的模式可能轉向按結果收費，用戶將更關注數據真實性、系統穩定性及法律合規性等核心價值。按AI tokens使用量、智能體數量或ROI分成等新型收費方式，或成為未來主流。該機構預測，AI將推動定制化軟件需求爆發，軟件數量大幅增長，但行業贏家將集中于三類企業：擁有獨家垂直行業數據的深度垂直SaaS公司、掌握核心客戶關系數據的基礎設施平臺，以及具備安全審計能力的合規服務商。
面對挑戰，頭部軟件廠商已展開積極應對。Salesforce在最新財報中高頻提及“人類與智能體協同”（Agentic Work Unit, AWU），將其作為核心運營指標。公司宣布與Anthropic深化合作，將Claude模型集成至Agentforce 360平臺，為金融、醫療等受監管行業提供定制化AI解決方案。截至目前，該平臺已處理近20萬億個tokens，生成超24億個智能代理工作單元。Salesforce首席運營官Patrick Stokes透露，雙方正整合Claude與協作平臺Slack，實現任務發起、流轉及結果反饋的全流程自動化，大幅簡化用戶界面設計。
“我們正在將Salesforce重塑為智能代理型企業的操作系統。”公司CEO Marc Benioff在業績會上表示，智能體技術已成為業務增長的核心驅動力，公司正穩步邁向2030財年630億美元的營收目標。為鞏固AI領域布局，Salesforce還設立專項基金，投資包括Anthropic在內的創新企業。盧言霞觀察認為，當前軟件廠商的應對策略可歸納為兩點：一是快速升級現有產品，嵌入智能體功能；二是探索全新AI原生軟件，以防范顛覆性突破。盡管行業終極形態尚不明朗，但“快速跟進”已成為普遍共識。
