中國神華能源股份有限公司近日宣布了一項重大資產重組計劃，擬通過發行股份及支付現金的方式，收購控股股東國家能源投資集團有限責任公司旗下12家核心企業的股權，交易總對價高達1335.98億元。這一舉措被視為公司深化資本市場改革、服務國家能源安全戰略的重要一步。
根據公告，中國神華計劃收購的標的資產包括國家能源集團國源電力有限公司、國家能源集團新疆能源化工有限公司、中國神華煤制油化工有限公司等多家企業的100%股權，以及國家能源集團陜西神延煤炭有限責任公司41%股權、山西省晉神能源有限公司49%股權等。公司還將以現金方式購買國電建投內蒙古能源有限公司100%股權。此次交易不涉及向公眾發行新股募集配套資金，但公司擬向不超過35名特定投資者發行A股股份，以支持交易完成后的業務發展。
值得注意的是，在最初的交易方案中，國家能源集團電子商務有限公司100%股權也被納入收購范圍。然而，經過交易各方的友好協商，最終決定不再將該公司股權納入本次交易標的，其他收購計劃保持不變。這一調整反映了公司在推進資產重組過程中的靈活性和審慎態度。
作為全球領先的以煤炭為基礎的綜合能源上市公司，中國神華目前經營煤炭、電力、鐵路、港口、航運、煤化工六大板塊業務。通過本次交易，公司旨在進一步整合煤炭開采、坑口煤電、煤化工及物流服務業務，優化全產業鏈布局。這不僅有助于解決同業競爭問題，還能提升公司的核心競爭力和持續盈利能力。
財務數據顯示，截至2025年7月31日，標的資產合計總資產達2334.23億元，歸母凈資產為873.99億元。2024年度，這些資產合計實現營業收入1139.74億元，扣非歸母凈利潤為94.28億元。若剔除長期資產減值損失影響，扣非歸母凈利潤則增至105.70億元。考慮評估基準日后國家能源集團對化工公司的增資事項，最終整體交易對價調整為1335.98億元。
交易完成后，中國神華的煤炭保有資源量將大幅提升至684.9億噸，增長率達64.72%；煤炭可采儲量將增至345億噸，增長率高達97.71%；煤炭產量預計提升至5.12億噸，增長率達56.57%。公司2024年扣除非經常性損益后的基本每股收益將提升至3.15元/股，增厚6.10%；2025年1-7月同類指標則提升至1.54元/股，增厚4.40%。這些數據表明，本次交易將顯著增強上市公司的業務實力和資產質量，為全體投資者帶來更豐厚的回報。
