銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場年度報告（2025年）》顯示，截至2025年12月末，我國持有理財產品的投資者數量已突破1.43億個，較年初增長14.37%。其中，個人投資者新增1769萬個，機構投資者新增31萬個。銀行理財市場存續規模達到33.29萬億元，全年累計新發理財產品3.34萬只，募集資金總額達76.33萬億元。
作為居民資產配置的重要渠道，理財產品2025年整體收益表現穩健。報告指出，全年累計為投資者創造收益7303億元，同比增長2.87%。分機構來看，銀行機構貢獻收益1132億元，理財公司貢獻收益6171億元。理財產品平均收益率為1.98%，較上年略有下降但仍保持正收益。
從產品類型結構看，固定收益類產品占據絕對主導地位。截至2025年12月末，該類產品存續規模達32.32萬億元，占比97.09%，較年初微降0.24個百分點。混合類產品存續規模0.87萬億元，占比2.61%，同比上升0.17個百分點。權益類和商品及金融衍生品類產品規模較小，分別為0.08萬億元和0.02萬億元。
風險等級分布方面，中低風險產品占據主要市場。數據顯示，風險等級為二級（中低）及以下的理財產品存續規模達31.87萬億元，占比95.73%。高風險產品規模僅0.08萬億元，占比0.24%。這種結構特征與固定收益類產品占主導的市場格局高度吻合。
在產品流動性特征上，開放式產品占據主流地位。截至2025年12月末，開放式理財產品存續規模26.59萬億元，占比79.87%，較年初下降0.93個百分點。其中現金管理類產品規模7.04萬億元，占開放式產品比例26.48%，同比下降3.69個百分點。封閉式產品存續規模6.7萬億元，占比20.13%，但新發產品期限明顯拉長。
投資者結構方面，個人投資者仍是市場主體。截至2025年12月末，個人投資者數量達1.41億個，占比98.64%。風險偏好二級（穩健型）的投資者數量最多，占比33.54%。值得注意的是，保守型和進取型投資者占比分別上升0.48和1.3個百分點，顯示出投資者風險偏好出現微妙分化。
國家金融與發展實驗室副主任曾剛分析認為，投資者數量增長主要源于三方面因素：一是居民風險偏好整體偏低，穩健型產品需求旺盛；二是存款利率下行推動資金尋找替代配置渠道；三是銀行理財在穩健性和投資門檻方面的優勢。他特別指出，盡管出現"存款搬家"現象，但居民儲蓄傾向仍保持高位，資產配置更多是在低風險產品間調整。
理財資金在支持實體經濟方面發揮重要作用。報告顯示，截至2025年12月末，理財產品通過投資各類資產支持實體經濟規模約21萬億元。其中債券投資18.52萬億元，非標債權1.82萬億元，權益類投資0.66萬億元。在債券投資中，信用債占比37.21%，利率債占比2.52%。
綠色金融和主題投資成為新亮點。2025年理財市場累計發行ESG主題產品254只，存續規模達3110億元，同比增長29.96%。專精特新、鄉村振興等主題產品存續規模超1000億元。理財資金投向綠色債券規模超3800億元，支持中小微企業發展資金近5.4萬億元，在科技創新、高端制造等領域提供大量資金支持。
以工銀理財為例，該公司2025年新發科創主題產品10只，投資科創債及科技行業債券約750億元。綠色金融主題產品新增30只，募集資金160億元。養老理財產品規模同比增長64%，顯示出理財機構在服務國家戰略方面的積極作為。這些創新實踐為理財市場轉型升級提供了有益探索。
