可控核聚變領域近期迎來多項突破性進展，產業熱度持續升溫。1月19日，能量奇點公司宣布其研發的洪荒70高溫超導托卡馬克裝置在第5609次實驗中成功實現335秒穩態長脈沖等離子體運行，標志著我國在核聚變長脈沖運行技術上取得重要進展。此前，該裝置于2026年1月6日第5319次實驗中已實現120秒穩態運行，通過優化壁處理工藝降低等離子體雜質后，運行時長快速突破300秒大關。
作為國內首家聚變能源商業公司，能量奇點自2021年成立以來持續聚焦高參數緊湊型托卡馬克裝置研發。其技術路線與全球核聚變產業發展形成共振——據國際能源署預測，2030年全球核聚變市場規模將達4965.5億美元，2050年有望帶動形成萬億美元級產業集群。我國已將核聚變產業上升至國家戰略層面，"十五五"規劃明確提出推動核聚變能成為新經濟增長點，2026年1月15日施行的《原子能法》更從法律層面鼓勵相關技術研發。
產業協同創新呈現加速態勢。1月16日召開的2026核聚變能科技與產業大會上，合肥綜合性國家科學中心能源研究院聯合多家龍頭企業及科研機構，宣布共建先進偏濾器、聚變高端金屬材料等四大聯合實驗室。這種"產學研用"深度融合模式，正在突破核聚變工程化關鍵技術瓶頸。中信證券分析指出，當前行業進入催化密集期，國內外裝置建設提速將帶動零部件訂單集中釋放，具備技術儲備的企業將率先受益。
資本市場對核聚變概念的追捧熱度不減。據統計，2026年初至1月16日，12只核聚變概念股獲融資資金凈買入超億元，其中西部超導、西部材料、東方電氣融資凈買入額均突破3億元。西部超導作為ITER項目超導線材唯一國內供應商，近期又承擔CFETR項目相關生產任務，其參與組建的合肥聚能公司正加速技術轉化。西部材料則透露，其研發的鎢銅熱沉材料組件已應用于核聚變裝置。
業績預告顯示行業分化加劇。景業智能預計2025年虧損2750萬元，主要受項目驗收延遲及核工業領域產品定價調整影響。但機構預測顯示，20只概念股2025年凈利潤有望增長，其中永鼎股份、國光電氣預測增幅分別達451.75%和142.74%，上海電氣預計增長超80%，佳電股份等4家企業增幅超40%。中信建投認為，高溫超導技術突破與AI賦能正在重塑產業格局，中上游環節將涌現高價值投資機會。
