盡管今日恒生A股電網設備指數收跌0.5%，但行業基本面正釋放強勁增長信號。國家電網與南方電網最新披露的數據顯示，今年一季度兩大電網企業固定資產投資總額突破1700億元，同比增幅達40%，遠超市場此前預期。這一投資力度被視為"十五五"電網建設周期啟動的重要標志，為產業鏈上下游企業注入發展動能。
具體來看，國家電網完成投資1298億元，同比增長37%，投資規模創歷史同期新高；南方電網完成投資384.5億元，同比增速達49.5%，增速較去年同期提升22個百分點。兩大電網在特高壓工程、主網架升級等領域的集中發力，直接帶動了設備采購需求的爆發式增長。據行業統計，今年前三個月主網設備招標量同比增長超50%，特高壓相關設備訂單占比提升至35%。
產業鏈調研顯示，多家電網設備企業訂單能見度已延伸至2025年，部分企業排產周期較往年延長2-3個月。某變壓器生產企業負責人透露，其特高壓產品訂單同比增長80%，智能電表等數字化設備訂單增幅超過100%。業內人士分析，隨著新型電力系統建設加速，電網投資將呈現"智能化+數字化"雙重特征，相關設備企業有望持續受益。
