近期，科技股市場再度掀起熱潮，半導體與算力板塊成為資金追逐的焦點。1月27日，半導體存儲芯片、算力CPO等細分領域集體爆發，普冉股份、源杰科技、可川科技等多只個股強勢漲停或創歷史新高，市場賺錢效應顯著提升。
從市場表現看，半導體主題延續強勢，汽車芯片板塊以3.5%的漲幅領跑概念板塊，EDA設計、存儲芯片、MCU芯片等細分方向同步走強。東芯股份斬獲“20cm”漲停并刷新歷史高點，普冉股份盤中一度漲超18%，芯源微、康強電子等十余只個股集體封板。算力產業鏈同樣表現亮眼，CPO、光通信、PCB等板塊聯動上漲，源杰科技股價自2025年4月低點累計漲幅近800%，中瓷電子、世嘉科技等個股亦創出階段新高。
產業層面多重利好共振，成為本輪行情的核心驅動力。技術迭代方面，天數智芯發布四代架構路線圖，計劃2027年超越英偉達Rubin架構；三星電子將一季度NAND閃存價格上調超100%，SK海力士宣布2026年試產高帶寬內存樣品。應用場景拓展層面，阿里發布千問旗艦推理模型Qwen3-Max-Thinking，進一步強化AI算力需求預期。這些事件共同構成半導體與算力板塊的估值支撐。
作為算力基礎設施的關鍵組成部分，PCB產業鏈業績呈現爆發式增長。大族數控預計2025年凈利潤同比增長160%-193%，主要受益于AI服務器高多層板需求激增；金安國紀凈利潤預增超600%，股價7個交易日斬獲4個漲停并創近十年新高。據統計，45只已披露業績預告的PCB概念股中，29只實現正增長，華正新材、勝宏科技等企業業績增幅均超100%。
產品迭代升級持續驗證行業景氣度。科翔股份近期透露，其存儲領域PCB產品已實現大批量供貨，800G光模塊PCB和服務器用PCB進入小批量生產階段，航空航天領域訂單穩步增長。這種技術突破與需求擴張的良性循環，正在推動PCB企業從傳統制造向高端智造轉型。
市場分析人士指出，半導體與算力的聯動效應日益顯著：芯片提供計算基礎，存儲支撐數據流轉，算力需求反哺硬件擴容。這種產業生態的自我強化，使得相關板塊在輪動行情中持續占據優勢地位。值得關注的是，專業機構對板塊拐點的判斷能力正在顯現，某長期跟蹤科技股的研究案例中，源杰科技、大族數控等標的均在推薦后走出強勢行情。
