近期，一場關于財政政策的重磅會議在京舉行，吸引了市場廣泛關注。10月12日，國新辦召開新聞發布會，詳解了“加大財政政策逆周期調節力度、推動經濟高質量發展”的相關內容。會上，財政部部長藍佛安指出，積極的財政政策成效顯著，為國家重大戰略任務的實施提供了有力保障，經濟運行總體保持平穩且穩中有進。
公募基金等機構在接受采訪時表示，本次會議重點聚焦于化解債務風險與“三保”工作，這與之前會議提出的“保證必要的財政支出”相呼應，體現了財政政策的底線思維，有助于增強投資者對我國經濟增長及資本市場的信心。
機構分析認為，盡管市場近期有所調整，但不少行業的估值已回落至合理偏低水平，后續的核心在于等待基本面的改善，估值修復行情值得期待。然而，市場的波動性也可能隨之加大。
會上，財政部部長還提到了一系列具體的政策措施，包括加力支持化解地方債務風險、發行特別國債以增強國有商業銀行的風險抵御能力、運用多種工具支持房地產市場止跌回穩，以及加大重點群體的保障力度等。
長盛基金表示，本次會議釋放了積極信號，中國財政具有足夠的韌性來完成預算目標。預計高層將推出一攬子政策，以支持經濟高質量發展。國聯基金則指出，本次會議對化債的支持方向最為明確，提出將進行大規模的債務置換，規模或為近幾年之最。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍分析認為，擬出臺的措施是近年來支持地方化債力度最大的，這有助于減輕投資者的擔憂，并提振對我國經濟增長及資本市場的信心。
宏利基金表示，結合近期的一系列政策會議，可以看出有關部門對于穩增長的態度均較為積極。在政策的提振下，市場已迎來不同方面的增量資金，風險偏好明顯改善。然而，由于短期指數漲幅過快，政策預期的波動可能帶來市場的調整。
長盛基金進一步指出，財政政策將重點圍繞化債和三保展開，這符合之前會議所體現的財政政策底線思維。接下來，將持續關注后續財政政策在消費、民生、鼓勵生育等方面的支持力度和細節。
對于房地產市場，國聯基金特別指出，相關會議的表述略超預期，主要政策包括允許專項債用于土地儲備、增加收購存量房以加大保障性住房供給等。這些政策有望打通目前政策遇到的部分堵點，推動政策落地效果。
基于上述分析，公募基金對接下來的投資持樂觀態度。華商基金的基金經理張永志表示，較具吸引力的估值加上力度空前的利好政策，預計此輪股市上漲趨勢有望持續。長盛基金也分析稱，牛市并未走完，核心是等待基本面的驗證。
具體到布局策略上，宏利基金表示，綜合降息、降準、房地產、資本市場、財政發力預期等具體舉措來看，或將利好多個行業，尤其是前期因經濟基本面回落而估值大幅調整的經濟順周期板塊。隨著后續財政政策的繼續出臺，市場行情有望持續，相關品種估值修復行情可以期待。
