在存儲芯片領域，美光科技近期交出了一份亮眼的成績單。在宣布砍掉旗下消費級品牌英睿達后的首場財報電話會議上，美光公布了2026財年第一季度的財務數據，其DRAM與NAND閃存業務的營收雙雙創下歷史新高，達到136.4億美元（按當前匯率約合961.82億元人民幣），同比增長近57%，同時利潤率也實現了顯著擴張。
美光將這一業績增長主要歸因于人工智能數據中心需求的持續攀升以及產品售價的上漲。美光總裁、董事長兼首席執行官桑杰?梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）在會議中強調，目前這類需求沒有絲毫放緩的跡象，并且預計DRAM供應短缺的狀況將持續至2026年年底之后。為此，美光正在推進為期數年的長期供貨承諾，以滿足市場需求。
高帶寬內存（HBM）成為美光業務增長的又一關鍵驅動力。由于HBM所需的晶圓面積是DDR5內存的三倍，美光對其業務前景充滿信心，預計HBM業務營收將實現強勁增長。該公司預測，到2028年，HBM的總體可尋址市場規模（TAM）將突破1000億美元，這一規模甚至超過2024年整個DRAM市場的規模。
盡管砍掉了英睿達品牌，美光并未放棄個人電腦和手機市場，仍在持續為這些領域供應DRAM芯片。美光預計，即便在供應受限的情況下，個人電腦的出貨量仍將保持增長態勢。不過，公司也表示，即便未來幾年營收和產能實現擴張，仍無法滿足所有細分市場的需求，這無疑讓市場對存儲芯片的供應狀況感到擔憂。
為了緩解供應壓力，美光正在積極推進產能擴張計劃。目前，該公司正在愛達荷州建設兩座晶圓廠，其中第一座預計將于2027年年中投產；同時，紐約晶圓廠的建設計劃也在有序進行，預計于2026年初破土動工，2030年前后正式投產。然而，即便完成這些產能擴張，美光預計也僅能滿足其“核心客戶”一半至三分之二的需求。
梅赫羅特拉指出，客戶對于長期獲取存儲芯片的渠道感到擔憂，因此紛紛簽訂多年期合約以鎖定貨源。這種擔憂也反映在DRAM市場的價格走勢上，供應短缺正持續推動DDR5內存價格飆升。多數供應商認為，短缺狀況至少會持續至明年，甚至更久。不過，市場對于價格走勢也存在不同看法，顯卡廠商藍寶石表示，DDR5價格將在未來六至八個月內趨于穩定，而金士頓則認為其價格在未來仍會“持續上漲”。
