磷酸鐵鋰市場正迎來新一輪需求熱潮，行業產能規劃與市場布局成為焦點。根據中國化學與物理電源行業協會最新數據，2025年前三季度我國鋰離子電池出口額達553.8億美元，同比增長26.75%；國內新能源汽車滲透率突破45%，儲能裝機量激增60%。這一背景下，磷酸鐵鋰作為動力與儲能電池的核心正極材料，出貨量占比已接近74%，成為市場主力軍。
頭部企業訂單已排至2026年。湖南裕能董秘辦人士透露，公司前三季度銷量達78.49萬噸，當前產能利用率接近滿負荷，國內市場份額常年保持在30%左右。廈鎢新能作為多元正極材料龍頭，其磷酸鐵鋰業務由控股子公司雅安廈鎢新能源主導，今年1-9月總產量達5.3萬噸，同比增長超30%。萬潤新能則實現累計出貨24.67萬噸，同比增幅高達79.54%。龍蟠科技證券部工作人員表示，公司與LG、寧德時代等客戶簽訂的長期供貨協議，已鎖定未來數年銷量。
盡管市場需求旺盛，但行業擴產策略呈現明顯分化。廈鎢新能董秘辦人士指出，公司當前有效產能為2萬噸，另有2萬噸規劃產能按計劃推進，預計2026年總產能將突破4萬噸。公司近期公告擬投資6億元建設年產5萬噸高性能電池材料項目，產品可應用于液態、半液態及固態電池。"我們是國企，審批流程較長，必須提前儲備產能應對市場爆發，但擴產始終與客戶需求綁定。"該人士強調。湖南裕能則對擴產持謹慎態度，董秘辦人士表示："過去兩三年行業虧損嚴重，國內競爭激烈，若啟動擴產將聚焦高壓密等高端產品。"
技術升級成為企業突圍的關鍵路徑。萬潤新能選擇調整募投項目方向，將未投產的12萬噸產能轉向生產高壓實密度磷酸鐵鋰產品，預計2026年底投產。該公司董秘辦人士稱："高壓密產品附加值高，毛利率相對更高，能同時應用于儲能和動力電池領域。"廈鎢新能則憑借水熱法工藝形成技術壁壘，其產品在低溫和倍率性能上具有優勢，向比亞迪、寧德時代供貨時保持盈利狀態。龍蟠科技推出第四代高壓密產品，通過品質提升增強議價能力，部分客戶采用甲供原材料模式，公司收取加工費以傳導成本壓力。
海外布局成為行業新趨勢。萬潤新能美國新能源正極材料項目進展明確，已完成土地和廠房交割，總規劃年產5萬噸磷酸鐵鋰，一期建設0.9萬噸，計劃投資1.68億美元，預計2028年全部投產。龍蟠科技印尼基地一期已滿產，二期即將完成調試，2026年三期建成后總產能將達12萬噸。廈鎢新能在法國布局的正極材料和前驅體基地因環保要求高、技術不如國內先進，項目推進相對緩慢，目前主要通過國內基地向歐美客戶供貨。湖南裕能西班牙項目仍在環評階段，馬來西亞項目處于前期籌備，當前銷售收入仍以國內市場為主。
行業面臨的多重壓力仍未緩解。市場數據顯示，2022年底至2025年8月，磷酸鐵鋰材料價格從17.3萬元/噸暴跌至3.4萬元/噸，跌幅達80.2%，全行業陷入連續36個月以上的普遍性虧損。萬潤新能、安達科技、龍蟠科技等6家頭部上市公司平均資產負債率攀升至67.81%。在中國化學與物理電源行業協會主辦的行業研討會上，協會副秘書長湯雁指出，磷酸鐵鋰已成為鋰電產業鏈利潤承壓最嚴重的環節，需通過重建定價邏輯、技術創新和供需平衡構建協同生態。協會發布的《磷酸鐵鋰材料行業成本研究》為行業破局提供數據支撐，成本指數有望助力產業鏈形成"成本共知、風險共防、利益共享"的共識。
