近期，電子玻璃纖維（電子布）市場因AI需求激增而呈現供應緊張態勢，價格持續攀升。多家廠商透露，自去年四季度以來，電子布銷售價格不斷上調，目前行業普遍采用“一月一調”的定價機制。春節后首個交易日，玻璃纖維板塊指數大幅上漲8.62%，菲利華、長海股份、宏和科技等企業股價顯著走高，市場對行業前景的樂觀情緒持續升溫。
電子布作為覆銅板（CCL）和印制電路板（PCB）的核心基材，其價格波動直接影響下游產業鏈。據卓創資訊數據，2025年10月至2026年2月，普通電子布已歷經四次漲價，周期從季度縮短至月度。宏和科技披露的2025年三季度經營數據顯示，其電子級玻璃纖維布平均售價從2024年末的3.74元/米漲至4.97元/米，漲幅達33%。中國巨石內部人士表示，電子布價格自去年9月以來持續上漲，近兩個月漲幅尤為明顯，盡管下游廠商春節前已備貨，但旺盛需求仍推動節后銷售表現強勁。
本輪價格上調的驅動因素多元。中國巨石分析稱，AI低介電電子布對傳統產能的擠占、新能源車需求旺盛、高端產品需求向好以及厚布向薄布轉型的行業趨勢，共同推高了價格。國際復材工作人員進一步解釋，自去年四季度起，電子板塊對薄布、超薄布的需求顯著增加。由于薄布、超薄布與厚布共用豐田織布機生產，但前者加工精度高、工藝復雜，生產效率較低，導致機臺產能被大量占用。豐田作為全球唯一織布機供應商，其設備產能本身存在瓶頸，高端產品擠占資源后，普通電子布可用產能進一步減少，進而帶動價格上行。
對于后續漲價空間，國際復材表示，電子布價格前幾年維持低位，去年緩慢回升，今年漲幅明顯擴大。目前尚難以準確判斷價格上限，但從歷史數據看，電子布價格高點在8元/米出頭，按當前趨勢，市場仍存在進一步上漲空間。中信證券則從投資收益率角度分析，認為本輪7628電子布價格上漲空間有望達到8元/米，與存儲超級周期類似，特種電子布供需緊張將持續驅動企業轉產，壓縮普通產品產能。
多家玻纖企業2025年業績預喜，印證了行業景氣度。宏和科技預計全年歸母凈利潤同比增長745%至889%，扣非凈利潤增幅超33倍；中材科技預計歸母凈利潤同比增長73.79%至118.64%，扣非凈利潤增幅達173.76%至251.97%，主要得益于玻璃纖維產品結構優化和價格上升。市場機構普遍看好本輪供需緊張驅動的漲價行情。長江證券認為，電子布需求爆發與產能擠壓的“超級周期”具備需求剛性強、持續時間長的特征，AI算力增長和供給滯后是核心原因；華泰證券則指出，普通電子布供給約束較大，有望于2026年開啟新一輪漲價周期，高端產品中的二代低介電和低熱膨脹產品仍存供給缺口，價格或繼續上揚。
漲價趨勢或向終端產品傳導。花旗分析師預測，2026年電子布漲幅可能達25%甚至更高，可能影響智能手機及筆記本電腦等終端產品成本。隨著AI、新能源車等領域的持續發展，電子布作為關鍵材料，其市場動態將持續受到關注。
