大連萬達商業管理集團近期正就旗下美元債券的條款調整展開積極溝通。根據公開信息披露，該公司計劃對2026年2月13日到期的4億美元有擔保債券提出修訂方案，核心內容包括將到期日延長兩年至2028年2月13日，同時保持11%的票面利率及半年付息機制不變。
此次調整方案還涉及降低萬達香港的最低總股本要求，擬從原先的8億港元下調至3億港元。發行方解釋稱，此舉主要針對當前房地產市場持續低迷、融資渠道收緊的客觀環境，旨在通過債務結構優化緩解短期償付壓力。債券持有人會議定于2026年1月5日召開，屆時將就修訂方案進行表決。
值得關注的是，萬達商管目前面臨兩筆合計7億美元的美元債券到期壓力，其中2026年1月到期的3億美元債券已落實償付資金，而2月到期的4億美元債券則成為此次調整重點。據知情人士透露，公司正與專業顧問團隊緊密協作，評估多種債務處置方案的可能性，包括部分回購及發行新債置換存量債務等組合策略。
回顧此前動態，萬達商管曾于2023年對部分美元債券實施延期支付。此次主動提出債務條款調整，顯示出企業在應對流動性挑戰時采取更為積極的姿態。市場分析認為，在當前行業環境下，通過延長債務期限、優化資本結構，有助于企業爭取更多經營調整空間，但最終方案仍需獲得債券持有人認可。
